十年磨一劍。

央行副行長陳雨露在6月23日的“中國這十年”系列主題新聞發布會上表示，黨的十八大以來的十年，是中國金融業取得歷史性成就的十年。

(資料圖片僅供參考)

這十年，伴隨著中國經濟躍上百萬億元，中國金融保險業在大躍遷和大轉型中奮力擊楫，轉巨石于萬仞，乘輕舟于萬重，左突右擋，十年辛苦不尋常。

時與勢在我們這邊。下一個十年，中國金融保險業要實現從金融大國到金融強國的進化，靠的還是市場化和法治化這唯二的法寶，對金融尤其如此。因為金融是信用，是信心。

太陽底下沒有新鮮事。

數據是最直觀的。

2021年末，中國金融保險業機構總資產為381.95萬億元，其中銀行業機構資產為344.76萬億元，證券業機構資產為12.3萬億元，保險業機構資產為24.89萬億元。

十年來，中國股票市場規模增長238.9%、債券市場規模增長444.3%，兩個市場均位居全球第二。

對外，人民幣成為IMF第三大籃子貨幣，權重升至12.28%。

規模和速度之下，市場結構也在發生積極變化，多層次的資本市場體系已然成型，融資渠道更加細分化，普惠金融、數字金融、綠色金融、養老金融等各個方向都能聽見千軍萬馬的聲音。

大象起舞，這便是中國金融給世界的深刻印象。事實上，過去十年，包括金融在內的中國經濟，這種因規模和速度帶來的質感，比比皆是。以十年為單位，才能讓我們這樣的“當局者迷”，更好理解大躍遷究竟為何意。

無它！腳下的地在抖，身邊的河在流，萬重山下過輕舟。

而近來叫苦“保險不好賣了”的中國保險業，也早已貴為全球第二大保險市場，是全球險企的必爭之地，也是全球險企所看好的“流著奶和蜜”的應許之地。

歷史不糾纏細節。除了我們自己一直糾結“大”和“強”的辯證關系，世人對bigger than bigger更眼前一亮。

大躍遷之下，是大轉型在并線前行。過去十年，藏著中國金融的松緊之變。

到2012年，貨幣政策的超級寬松周期接近尾聲，雖然此后有數次起伏，但矯正或清算，草蛇灰線，愈往后，愈顯性化。

超級寬松貨幣政策的副作用，影子銀行、剛性兌付、房地產金融化、信托通道化、萬能險狂飆，等等，都在過去十年被施以了“猛藥”和“重典”。再加上對P2P的毅然清零，對平臺大廠“科技金融兩張皮”的重新審視，對明天系和安邦系等“大股東掏空”和“內部人控制”的拆彈排雷，貨幣政策和金融監管由松及緊，個中變化也就一目了然。

十年間，影子銀行壓降25萬億元，累計消化不良資產16萬億元，長痛不如短痛。防范和化解金融危機，既是政治正確，也是市場正確。

保險居于這股洪流之中，被不斷重新塑形，去杠桿、擠泡沫，回歸初心，重新設置了紅綠燈。令理財色變的萬能險，逐漸熄火，資產驅動負債的高杠桿模式，難以為繼。再往后，重疾險和百萬醫療險脫穎而出，保險在姓“保”。與此同時，車險也經過了一次最為徹底的洗禮，該讓的利，出讓，多余的水份，擠出，亂象之下，露頭就打，還市場一股清流。

如今，貨幣松緊與否，再次站到新的十字路口，但十年前那種“我死后哪管洪水滔天”的宏觀環境，一去不復返了。

2018年4月，銀保監會掛牌，分業管理的銀行和保險合成一個監管機構。

這是過去十年，在圍繞市場創新的監管思路上，一個標志性的事件。層出不窮的監管套利和所謂的市場創新，終于讓功能監管的呼聲站了上風。

混業和分業，一直是金融創新與監管的蹺蹺板，十年河東，十年河西。兩者并沒有道德上的誰優誰劣，只是在不同的時期，政策催生的不同需求，市場形成的不同偏好。同樣，基于分業的機構監管和基于混業的功能監管，也是不同時期的選擇，同時嵌套著放松和收緊兩種模式。

當銀行和保險分業監管之時，因監管分割而套利嚴重，因監管規則不一而造成競爭的不公平，事實上割裂了統一的金融市場。因此銀保監會的成立，某種程度上消除了這種監管上的破碎和真空，推動真正的市場化。

伴隨著銀保的合并和合署，百萬億元的大資管也迎難而上，被置于統一的監管規則之下，去通道化，破剛兌，凈值化，初見成效。這其中，信托受影響最大，保險其次。但對保險來說，這并不是什么“失勢”，而是“造勢”，在新的賽道上，重新尋找彎道。

低垂的果實早已摘干凈，往后的市場化，都是在做“難而正確的事情”。

十年，中國保險業既交出了世界第二的成績單，也劃出了起伏跌宕的事業線。伴隨著中國經濟增長轉型和中國金融的監管意志，保險在尋找自己的市場泉眼。

十年，從萬能險到重疾險，從銀保到個險，從網絡互助到保險科技，從稅延養老到惠民保，保險在監管與創新之間試錯，在賽道之間轉換，積小勝為大勝，積大勝為完勝。

不畏浮云遮望眼。超大規模市場和超長產業韌性，賦予中國經濟向前的慣性。保險所要做的，便是砥行和創新。越是市場化，越是需要法治化；越是創新井噴，越要監管審慎。因為，法治化和監管不是保險的“鐐銬”，而是保險的防火墻和護城河，也是過去十年給未來十年贈送的禮物。

回首二十年前，馬化騰一度想賣掉QQ，他在推銷的時候說，這個怎么賺錢還不知道，但基本每個電腦上都掛著這個。保險亦如此。在人均GDP站上一萬美元的背景下，在財富時代和長壽時代的共同作用下，保險與每一個人發生鏈接，下沉至每一個市場角落，是大概率事件。對于一些人和一些險企來說，也許現在還不知道怎么“賺錢”，但時代會推著你向前。

未來很長。下一個十年，還是只爭朝夕。

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