現(xiàn)金流量分析是中級會計考試中《財務(wù)管理》的重要知識點，框架可分為獲取現(xiàn)金能力分析和收益質(zhì)量分析，涉及的內(nèi)容包括營業(yè)現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、凈收益營運指數(shù)、現(xiàn)金營運指數(shù)等。

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現(xiàn)金流量分析——獲取現(xiàn)金能力分析

1、計算思路：

獲取現(xiàn)金能力=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/投入資源

2、營業(yè)現(xiàn)金比率：

①營業(yè)現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷營業(yè)收入

②該比率反映每元營業(yè)收入得到的現(xiàn)金流量凈額，其數(shù)值越大越好

3、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量：

①每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷普通股股數(shù)

②該指標(biāo)反映企業(yè)最大的分派股利能力，超過此限度，可能就要借款分紅

4、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率：

①全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷平均總資產(chǎn)×100%

②該指標(biāo)說明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力

現(xiàn)金流量分析——收益質(zhì)量分析

1、含義：

（1）收益質(zhì)量是指會計收益與公司業(yè)績之間的相關(guān)性。

（2）如果會計收益能如實反映公司業(yè)績，則其收益質(zhì)量高。

2、凈收益營運指數(shù)：

（1）計算公式

①凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈利潤

②經(jīng)營凈收益=凈利潤-非經(jīng)營凈收益（或+非經(jīng)營凈損失）

（2）凈收益營運指數(shù)越小，非經(jīng)營收益所占比重越大，收益質(zhì)量越差，因為非經(jīng)營收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，可持續(xù)性較低。

3、現(xiàn)金營運指數(shù)：

（1）計算公式

①現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷經(jīng)營所得現(xiàn)金

②經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費用

（2）結(jié)論

①現(xiàn)金營運指數(shù)小于1，說明收益質(zhì)量不夠好。

②現(xiàn)金營運指數(shù)小于1，說明一部分收益尚未取得現(xiàn)金，停留在實物或債權(quán)形態(tài)，未收現(xiàn)的收益質(zhì)量低于已收現(xiàn)的收益。

現(xiàn)金流量分析相關(guān)例題

某企業(yè)購買一臺設(shè)備花了120萬元，按直線法計提折舊，稅法殘值為0，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，使用8年后該設(shè)備報廢，報廢時的殘值收入為8萬元，假設(shè)企業(yè)適用的所得稅稅率為25%，則該設(shè)備報廢引起的稅后現(xiàn)金流量為（）萬元。

A.8

B.12

C.4

D.24

答案：B

解析：年折舊額＝120/10＝12（萬元），賬面價值＝120－12×8＝24（萬元），該設(shè)備報廢引起的稅后現(xiàn)金流量＝8＋（24－8）×25%＝12（萬元）。

現(xiàn)金流量分析的作用

現(xiàn)金流量分析可以對獲取現(xiàn)金的能力作出評價；能夠?qū)攤芰ψ鞒鲈u價；并且對收益的質(zhì)量作出評價；還可以對投資活動和籌資活動作出評價。

現(xiàn)金流量的分類

現(xiàn)金流量是指投資項目在其整個壽命期內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的全部資金收付數(shù)量，可以分為三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。其中經(jīng)營活動是指直接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)、商品銷售或勞務(wù)提供的活動，它們是企業(yè)取得凈收益的主要交易和事項。投資活動，是指長期資產(chǎn)的購建和不包括現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。籌資活動，是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。